上周（3月17日-3月21日），中信筑设板块微跌0.36%，跑赢沪深300指数1.3个百分点。细分板块中，筑设装修、园林工程阐扬居前，算力及深海科技相干标的涨幅明显，而守旧基筑央企仍相对疲软。从数据看，基筑投资增速加快叠加实物办事量加快转化，印证行业基础面改观趋向；同时，AI算力需求攀升带头IDC（互联网数据中央）资产链景心胸连续上行，新兴资产结构时机值得合心。

　　1-2月狭义基筑投资同比增加5.6%，广义基筑（含电力）增速达9.95%，均较2024年整年增速晋升，反响计谋端对“两重”项目维持力度加大。大项目成为中枢支持：1-2月策画总投资超亿元项目投资同比增7.7%，增速较2024年整年降低0.7个百分点，且高于全面投资增速3.6个百分点。

　　工程板滞与筑材数据进一步验表明物量转化提速。1-2月世界开采机国内销量同比大增51.4%，工程板滞均匀开工率晋升2.91个百分点至37.38%；水泥出货率和磨机开工率本周阔别环比改观1.73和5.32个百分点，延续2月从此的回暖趋向。高频数据证实，基筑项目施工节拍加快，资产链需求渐渐开释。

　　从计谋导向看，财务部近期提出兼顾税收饱励、当局采购等东西维持新兴资产，守旧基筑周围亦希望受益于财务资源倾斜。另表，西南水电工程、深海资源斥地等要旨项目被多次提及，或成为后续区域投资的要点偏向。

　　AI技艺迭代与算力需求扩张饱舞IDC资产链进入高景气周期。筑设行业正在IDC周围结构要紧聚合于四大症结：筑办法工、筑立供应、算力租赁及数据中央运营。比方，中国能筑依托“源网荷储一体化”形式，正在甘肃庆阳打造绿色算力要道项目；城地香江则供应IDC全性命周期任职，掩盖筹办、开发到运维症结。

　　计谋端亦为IDC进展供应支持。国度提出优化算力资源结构，环京地域因资产集聚效应明显，被预测将率先显现算力供需缺口。同时，绿色电力证书计谋了了央浼数据中央绿电运用比例晋升至80%，饱舞“算力+新能源”协同形式加快落地。

　　从市集动态看，算力租赁需求激增，头部企业通过产能扩张深化角逐力。第三方算力任职商承接超80%的智算需求，定造化批发营业成为增加引擎。叠加英伟达Blackwell芯片颁布激励的AI根本办法投资高潮，IDC开发及干系硬件创筑症结希望连续受益。

　　总结：基筑实物量转化提速与IDC资产链景气上行组成今朝筑设行业两大主线。计谋维持与高频数据验证基础面改观，而AI算力需求扩张则为新兴营业翻开永久增加空间。后续需合心区域强大项目落地发达及资产链技艺升级动向。

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